数省宣布取缔网贷平台，全国关闭跑路的近91.4%，P2P真的是伪风口吗？

逍遥王 · 发表于 2019-12-13 19:15:10

本文刊载于《三联生活周刊》2019年第50期，原文标题《伪风口P2P？》，严禁私自转载，侵权必究。

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10月，山东、湖南宣布取缔网贷平台，12月，四川加入了清扫行列。2019年网贷平台遭遇的“核打击”已经不止于行业的严厉监管与业务退出，而是地域性清除。这一曾经火遍大江南北的创业风口似乎被证明是彻底的伪风口，但实际上并不是。
时至今日，山东省共有海融易、钱吧金融、中融宝、汇泉贷、宜联贷5家平台向中国互金协会报送平台数据。而根据网贷天眼在档资料不完全统计，2016年8月山东地区在运营平台数量为141家。这意味着，3年时间里这一省份有97%的网贷企业消失了。湖南取缔的24家网贷平台中，仅5家平台处正常运营状态，其他平台早已运转困难，且24家平台贷款余额普遍在3亿元以下。这些被取缔的无疑是网贷小省，相对的，北京前五的头部平台均超过300亿元规模。以保大压小的思路，江西、河北等省份运营平台不足20家，辽宁、广西、贵州的运营平台仅在10家左右，甚至很多省份运营平台数量在3家以下。规模小、数量也少，经历了一轮市场洗礼后，网贷小省干脆“一刀切”了。
据网贷之家发布的报告显示，截至2019年10月底，中国P2P平台总数高达6613家，正常运营平台数量下降至572家，关闭跑路的平台近91.4%。当一个行业中如此多的企业倒闭出局，这不能不说是一场巨大的灾难，员工失业、投资者损失，更重要的是，作为金融中介，平台上的出借方资金有去无回。随着一个个雷的爆炸，社会动荡不能避免。也正因为此，那些网贷小省视之为敝屣，赶紧扫地出门，寄望于把那些不愉快的记忆一并带去。
小省的退出，是否意味着P2P就没有了存在的价值？目前已有19家平台在美成功上市，其中大部分股价都比发行价低。2017年10月，趣店在纳斯达克上市，创业者罗敏心高气盛，豪言趣店市值不达到1000亿美元，不再领薪水和奖金。可2019年Q3财报发布后，趣店连跌4日，市值仅剩10亿美元出头，距上市时的涨破100亿美元的高峰，已少了九成。但股价表现并不意味着趣店不赚钱，它一个季度获得了25.9亿元营收、10.4亿元净利润，并且同比增速保持在50%以上，只不过没有了翻番的增速，想象空间没有过去那么大了。在严厉的监管和高压下，头部网贷平台其实都活了下来，并且还颇有活力。
2017年划定36%的利率红线，蚂蚁金服、腾讯微粒贷和平安普惠等挟大数据进入信贷领域，互联网金融已经变成一片红海。获客成本高昂，利差变得稀薄，但没有了互金平台的加入，消费者的选择只会更少，也就不得不面对更昂贵的利息支出。其实只要这些平台还在运营，还有盈利，这个行业就有其存在的价值。
互金平台的整顿，暴露的并非是行业模式的问题，恰恰是监管的滞后。的确，当P2P，即Peer-to-Peer Lending的互联网金融概念崛起的时候，市场给予了狂热的展望，以为一个颠覆传统金融业运行模式、彻底脱媒的时代就将到来。2014年底，全球最大P2P平台Lending Club登陆纽交所，IPO价格为15美元，最高达到139美元，市值500亿美元。可彻底脱媒的时代并没有到来，在缺乏监管的地区，反而暴露了金融乱象。但互金的基本框架并无问题，如今国外独角兽平台业绩也在持续向好，贷款额创新高，虽与传统金融巨头相比仍很渺小，但Lending Club和Geensky均实现了盈利。
我们的问题是，利率不监管，规模无要求，监管介入得太晚，涌现了太多的平台，赚一把就跑路了。

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