网贷转型助贷：比拼获客渠道与增信手段

郑瑜，张荣旺
在监管与自律组织不断发布网贷平台规范文件的态势下，助贷成了网贷除了成为持牌机构外的最优选择。相比申请金融牌照，转型助贷看起来可以顺势而为。然而，事实真的如此吗？
近来，美股上市的国内老牌网贷公司信而富（NYSE：XRF）宣布转型助贷，但8月21日信而富美股收盘价为0.69美元，仍低于1美元“安全线”。
截至8月22日，中国互联网金融协会登记披露平台（以下简称“互金信披系统”）显示共对接合计96家网贷平台并对外披露平台运营数据。目前96家平台中，已经有85家披露了7月运营数据。
依照网贷之家对85家平台7月运营数据统计结果显示，目前P2P平台在2019年7月依然保持着监管要求的“三降”（即借贷余额、出借人数、借款人数下降）。
伴随着行业发展的诸多不确定性，网贷平台正在逐步退出或谋求转型，而受到年报延迟、股价触底等多重压力的信而富也成为了转型助贷大军中的一员。
关于转型助贷具体情况，信而富方面对《中国经营报》记者表示，信而富已在合作方的支持下，成立全资项目公司。项目公司自筹建起即获得众多金融机构的关注，目前已经与包括传统银行、互联网银行、消费金融公司和小贷公司在内的近十家机构进入合作前的尽职调查阶段。
不过，也有持牌消费金融公司人士告诉记者，出于平台的经营风险与声誉风险，大多持牌消费金融公司对网贷平台助贷业务持有观望态度。
那么，信而富能否在网贷转型助贷潮中占得一席之地？在转型助贷中，网贷平台未来的搏杀方向又在哪里？
测试引流模式
虽然业界仍对于网贷转型助贷持有谨慎态度，但是据了解，信而富已经开始多角度布局助贷，其中包括贷款引流。
近日记者打开信而富手机客户端发现，其页面提示借款名额已经发放完毕，而消费商城中多数产品点击之后会进入第三方借款产品服务界面。记者从信而富客服处了解到，如果用户页面有提示（第三方借款）商品，说明是信而富引流的产品。
根据近期信而富手机客户端页面显示，其引流的产品在一款到多款，有时会更换产品，其中有“随便借”和“借东风”等第三方平台。
但是值得注意的是，在页面前端展示及《用户注册协议》中并未显示“随便借”运营主体名称，对于上述两家平台的平台运营主体，记者向信而富方面核实得到回复，“信而富与‘随便借’和‘借东风’的合作还在小规模生产测试阶段，依据测试期间保密协议，我司无法未经对方授权提供相关信息，并且信而富是否与上述平台进入正式合作关系，将视小规模生产测试结果和信而富综合评定而定。”
关于信而富相关的投诉也值得关注，21聚投诉显示上海信而富企业管理有限公司（以下简称“信而富企业管理”，非美股上市主体）投诉量为5372件，解决率为14.39%。在有效投诉中，多份投诉提到信而富（手机客户端）需要先购物才能借款。对此，信而富手机客户端客服告诉记者，“商城的消费额度购物可以累积用户的信用，如果信用够高，商城额度转换点亮则可以在商城借款。”
如今信而富消费商城变成贷款导流产品“借东风”的引流之地，对于记者何时能够使用信而富产品的疑问，客服表示：“如果用户页面没有显示（信而富产品），则说明用户暂时无法使用信而富产品。”
根据互金信披系统显示信而富平台累计借款人为454.1万人，在近期信而富创始人王征宇接受媒体采访时，也透露目前平台注册在千万级别。如今引流的贷款产品又是另一款贷款导流产品的情况下，重重嵌套的引流后，信而富如何对被引流的平台用户负责？
关于“借东风”等平台的投诉，信而富方面透露，信而富以合理的商业审慎程序和措施，筛选和上线合作方，并对合作方的相关行为设置限制条件。对于记者反馈的投诉人所提出问题，信而富将与合作方一一核实，对于存在不合规操作，或违法合作约定的产品和服务及时采取纠正措施，包括下线相关合作方。“如顺利通过小规模生产测试，我们希望通过对外部合作方的持续管理。”
转型助贷挑战重重
“由于近期的监管变动和网络借贷信息中介市场不确定性，公司正在停止网络借贷信息中介业务活动，向新的助贷业务模式转型。”在互金协会系统中，信而富公告这样写道。
不只信而富，还有拍拍贷、中腾信等网贷平台也宣布了转型助贷。
对于助贷模式，有行业人士认为，在APP上引流是最简单的助贷模式，对于平台利润增长成效不大，但是可以维持平台基本生存。其次是输出风控技术、场景与客户面向金融机构提供的导流服务，这也是目前网贷平台普遍想要努力的方向。另外还有资产转让与联合放贷模式，但是资产转让模式因为底层资产风险与定价问题逐渐退出市场，而联合放贷模式除了头部平台，对于绝大多数平台来说比较难实现。
谈及助贷业务，信而富表示，中国消费金融市场潜力巨大，有约5亿人尚未获得金融机构的覆盖。信而富的客户基础、品牌价值、专有技术和多年的经验积累将在助贷领域得到继续发挥。作为转型新业务的核心载体，信而富已在合作方的支持下，成立全资项目公司。项目公司自筹建起即获得众多金融机构的关注，目前已经与包括传统银行、互联网银行、消费金融公司和小贷公司在内的近十家机构进入合作前的尽职调查阶段。
但是上述持牌消费金融公司人士告诉记者，在他看来，网贷平台只有在获客能力上具有一定优势，金融机构主要看中的还是网贷机构的用户。
“网贷平台转助贷是不得已而为之，并不是说发现了新的机会。并且从消费金融行业来说，目前仍处于观望。我们担忧网贷平台的声誉风险、经营风险会给公司带来不良影响。风控技术并不算网贷平台的长处。持牌消费金融公司比较青睐有增信的助贷方，比如现在我们挑选助贷方，一般会要求有融资担保机构或者保险公司做保障。”该人士补充道。
网贷平台在掌握了用户与增信资金后就能顺利开展助贷吗？
北京市网络法学研究会副秘书长车宁坦言，网贷从起源上讲就是服务银行所服务不到的客户，而这些客户除了少数例外，其实大量属于金融业所界定的“次级客户”，由此形成了与银行的错位发展。更进一步地，其客户如此，则其风控和利润模式也依附于此，银行导流进这些客户某种意义上就是对自己业务和风控路径的“背叛”，不可避免地出现或多或少的排斥反应。
此外，车宁表示，助贷的挑战并不是金融边缘生态的“疥癣之疾”，而是有可能改变金融的业务和监管模式。
“助贷作为工具，却不是信贷胜似信贷，挑战了金融监管基于业务逻辑的牌照监管体制。另外，当助贷机构依托其场景、客户和技术等优势，越来越在贷款活动中发挥主导作用，把金融机构变为其平台生态体系的一个单位，这就又增加了业务的复杂性，使风险更易交叉、外溢。”车宁认为，合规性仍将是P2P平台转型助贷后拉开差距的重要一环，各家转型助贷，初期看来似乎是一个烧钱战争，但是在明确禁止助贷机构向金融机构缴纳保证金这种做法后，各家会争取保险与担保机构的增信，如此一来就衍生成了一个牌照之争，如果再进一步细分，就是每项业务包括合同的缔结、用户信息的传递等全方位的合规性的竞争。

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