网贷十二时辰：12年过去 P2P都经历了什么？

在阳光和风雨中一路驰骋而来，P2P网贷终于迎来自己的第一个“本命年”。从2007年第一家P2P平台拍拍贷的成立，到2013以后资本大举“入侵”、行业疯狂成长、2015年监管靴子落地，再到2018年大雷潮降临、2019年多地平台良性清盘，12年走过的康庄大道和荆棘岭，这个行业或许有太多的故事要说。笔者梳理了网贷发展的十二大关键词，以12时辰类比，回顾这12年网贷行业里程碑时刻。
一、子时：野蛮生长
2007年拍拍贷首次将“P2P网贷”模式引入国内，在发展初期沉寂几年后，由于监管真空、市场未饱和，2011至2014年，网贷平台数井喷式增长，除了民营系P2P平台不断涌现外，银行系、国有企业系、上市公司系等正规军都介入P2P市场；陆金所、翼龙贷等平台都有大额风投进入，加大各P2P平台的混战力度。甫一诞生，P2P网贷就游走在法律边缘，非法吸收公众存款、非法集资、建资金池，如同悬在达摩克利斯之剑，随时可能降临众平台头上。2014年~2015年迎来爆发式成长时期，2015年底正常运营平台数达到3576家，相比2012年底增长幅度超过25倍；
另外，各家平台更是开启“烧钱”模式疯狂揽客吸金。据网贷之家的数据，2013年12月，P2P网贷全国每天交易4个亿。而到了2014年4月，P2P全国每天交易达到50亿。2014年P2P平台数量更是以每天两三家的上线速度激增。2013年成交1058亿，同比扩张5倍之多;而在2014年3月，全国P2P网贷日均参与人数4.9万，同比增长96.79%，同期P2P网贷成交额达371.27亿。
疯狂的背后是血的代价。非法平台也在疯狂捞一笔后“人间蒸发”。如旺旺贷、网金宝等平台突然消失，给行业和盲目的投资人以迎头痛击。
二、丑时：e租宝
“e租宝”案已经过去3年多时间，其负面影响是空前的！当年登陆央视广告及各大卫视迅速打响知名度，其庞氏骗局的网撒向全国。
e租宝全称为“金易融（北京）网络科技有限公司”，是安徽钰诚集团全资子公司，成立于2014年7月，总部位于北京。网贷之家数据显示，截至2015年12月2日，e租宝总成交量约726亿元，总投资人数88万人，待收总额695亿元。据网贷之家统计，2015年10月份，共有309个借款公司在e租宝平台上发布借款标，借款标共计649个，平均每个借款公司2.1个借款标。
2015年12月16日，e租宝涉嫌犯罪，被立案侦查。2016年1月警方公布e租宝非法集资500多亿。2018年2月7日，北京市第一中级人民法院已对被告单位安徽钰诚控股集团、钰诚国际控股集团有限公司、被告人丁宁、丁甸、张敏等26人犯集资诈骗罪、非法吸收公众存款罪、走私贵重金属罪、偷越国境罪、非法持有枪支罪一案立案执行。2019年7月2日至2019年8月30日对“e租宝”平台集资的全国受损集资参与人进行信息核实登记。
据北京市第一中级人民法院公告，e租宝大部分集资款被用于返还集资本息、收购线下销售公司等平台运营支出，或用于违法犯罪活动被挥霍，造成大部分集资款损失。此外，法院还查明钰诚国际控股集团有限公司、丁宁等人犯走私贵重金属罪、非法持有枪支罪、偷越国境罪的事实。社会影响极其恶劣。
三、寅时：8.24
2016年8月24日，银监会正式发布四部委联合起草的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下简称“《暂行办法》”），互联网金融的行业监管基本定调。此后，业内统称“8.24新规”。这一文件的发布，网贷行业也真正迎来发展的转折点，进入合规整改快车道。
《暂行办法》作出了12个月过渡期的安排，在过渡期内通过采取自查自纠、清理整顿、分类处置等措施，进一步净化市场环境，促进机构规范发展。
四、卯时：1+3
按照网贷行业“1+3”（一个办法三个指引）制度框架设计，银监会会同相关部门分别于2016年底和2017年初，发布了《网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》（2016年10月28日）、《网络借贷资金存管业务指引》（2017年2月23日），随后，银监会研究起草了《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》（2017年8月23日）。
而《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》的出台，标志着网贷行业“1+3”制度框架基本搭建完成，初步形成了较为完善的制度政策体系，进一步明确网贷行业规则，有效防范网贷风险，保护消费者权益，加快行业合规进程，实现网贷机构优胜劣汰，真正做到监管有法可依、行业有章可循。
五、辰时：上市潮
2016年下半年开始，网贷行业迎来上市潮，多家平台登陆资本市场。
2015年12月，宜人贷成功在纽交所挂牌上市，正式打开网贷平台股出走海外的大门。
2017年4月，信而富正式挂牌纽交所；2017年11月，和信贷和拍拍贷分别登陆纳斯达克和纽交所；2018年3月，爱鸿森、点牛金融相继登陆纳斯达克；2018年11月，微贷网在纽交所挂牌上市。
此外，51人品母公司51信用卡、小赢网金母公司小赢科技、你我贷母公司嘉银金科也分别登陆资本市场。2016下半年至今，监管风声鹤唳之下，互金公司组团境外上市这股风潮显得格外夺目，一大波互金公司冲刺IPO的消息也在不断发酵。
但上市潮对行业提振效果相当短暂。时至今日，P2P中概股股价悉数从高位持续回落，大多个股都呈腰斩之势，破发也成了家常便饭。更有甚者，如信而富、点牛金融等因遭遇兑付危机，股价已跌破1美元，成为了P2P中概股惨烈现况的缩影。
六、巳时：备案延期
由于P2P整改验收工作量大、难度大、进度滞后，监管部门已向后调整网贷备案最终期限，而最后期限还没有确定。备案延期且未给出具体时间，再次给行业合规进展带来不确定性。
具体而言，2017年12月《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》（57号文），要求各地于2018年6月底前完成所有备案工作。2018年6月，监管在公开发言中明确表示，行业累积的存量风险巨大，备案工作年内难以完成，正式宣告备案再次延期。8月，全国整治办下发《关于开展P2P网络借贷机构合规检查工作的通知》，规定本次各地的检查于2018年12月底前完成。2019年4月，网传的《网络借贷信息中介机构有条件备案试点工作方案》称，试点备案的启动时间为2019年6月末。
2019年7月6日互金整治领导小组和网贷整治领导小组召开的座谈会上，“备案”二字并未出现，而是提到“第四季度将整改基本合格机构纳入监管试点”。整治工作按照“成熟一家、纳入一家”的原则。字眼的转变，即是暗示备案的时间表再度渺茫不可知。
七、午时：雷潮
2018年6月中旬，“四大高返”平台之一唐小僧暴雷，拉开此次暴雷潮的序幕。据网贷之家不完全统计，2018年6月~9月出现了453家问题平台，273家停业及转型平台。其中，7月共出现200家问题平台，94家停业及转型平台，问题平台数更是达到历史单月问题平台最高峰。此次雷潮的爆发也使得行业开始进入了前所未有的寒冬期，出借人和业内人士信心大幅下降。
在过去的一年半时间，行业资金端发生了不小的变化，出借人数量减少、资金从流入转向持续流出，这其中既有行业风险事件频发导致个人出借人恐慌性出逃的因素，又有监管控制规模使得资金流出的因素。在这背景下，不少平台主动求变，开始发力助贷业务，从募集个人资金转向机构资金，或许个人资金的比例下降而机构资金的比例上升将是未来资金端发展的趋势。
八、未时：逃废债
2018年爆发的雷潮也让行业再次认识到征信的重要性，在此次雷潮中出现部分借款人潜入出借人群里，恶意煽动情绪，制造恐慌，企图利用平台暴雷混乱逃废债，这一行为也加速了P2P网贷平台风险的爆发，而借款人之所以会出现恶意逃废债情况主要是因为大部分平台目前并未接入征信系统，违约成本较低，这也是目前P2P网贷行业发展的痛点之一。
针对这一逃废债现象，监管层和自律组织陆续出台相关政策文件，如互金整治办、网贷风险专项整治工作领导小组办公室2018年8月初联合召开的网贷机构风险处置及规范发展工作座谈会，明确表示要加大对恶意逃废债行为的打击力度，将恶意逃废债的企业和个人信息纳入征信系统和“信用中国”数据库；北京互金协会公布网贷机构借贷主体恶意逃废债名单。
据悉，当前部分P2P网贷平台的恶意逃废债数据已进入“信用中国”数据库、超45家P2P网贷平台机构与百行征信签订合作协议、不少平台已接入互联网仲裁。
九、申时：清退转型
随着P2P网贷合规检查的推进，越来越多的平台主动选择退出或被清退，全国各地行业自律组织陆续出台了P2P网贷机构退出指引，目前已有厦门、江西、广东、大连、上海等多个省市发布了退出指引相关文件。
2019年1月，网传网贷175号文发布，文件对P2P网贷机构进行了具体分类，要求分类施策，并首提坚持以机构退出为主要工作方向，指明三大转型方向，包括消费金融、网络小贷等。
十、酉时：团贷网
2019年3月底，网贷行业现“惊天大雷”——东莞P2P团贷网倒下。3月28日，东莞公安局官方通报，团贷网实控人唐军、张林自动投案，警方以涉嫌非法吸收公众存款立案侦查。
团贷网上线于2012年，运营主体东莞团贷网互联网科技服务有限公司成立于2016年2月（运营主体曾多次变更），法定代表人为唐军，大股东为北京派生科技有限公司，股权穿透后的实控人为唐军。截至2019年2月28日，团贷网历史累计成交量达1307.70亿元，借贷余额超145亿元。当前出借人数达221952人，借款人数达372125人。
十一、戌时：监管试点
2019年7月互金整治领导小组和网贷整治领导小组联合召开的网络借贷风险专项整治工作座谈会首提“监管试点”，并且重申引导绝大多数机构退出或转型。
2019年四季度，在合规检查、接入系统、数据核验等工作基本完成的基础上，将逐一对在线运营机构进行分类管理，多措并举化解风险。专项整治工作按照“成熟一家、纳入一家”的原则，将整改基本合格机构纳入监管试点。根据理论和实践经验，网贷机构定位于信息中介，但撮合的是金融业务，需要具备若干必要的条件。有关部门在拟定的监管试点方案中，对网贷行业风险准备金、风险补偿金、合规保证金、股东资质等提出了明确要求，以提升网贷平台缓释风险、保护投资者的能力。
十二、亥时：良性清退
2019年3月，深圳作为全国首个发布了正式的良性退出指引的城市（《深圳市网络借贷信息中介机构良性退出指引》），认定平台兑付达到80%即是良性退出。7月，深圳互金协会再发布了《网贷业务存量标的资产清查核实工作指引》，帮助标准化平台良性退出过程中的资产清查工作。
根据网贷之家不完全统计，截至目前，已有162家平台全额兑付完成，其中大部分为深圳官方宣布结清存量并良性退出的平台（111家），其余来自北京、浙江等全国各地。此时平台方、自由市场、出借人、监管能采取相互支持和配合，落地更多的有效、良性的退出方式，解决回款难题，保障社会各方的利益。
总结
P2P网贷行业发展已经到了最关键的时刻，面对越来越严格、细化的监管措施，平台所处的局面也相当严峻，但否极泰来，危机出清后，或许又是一片艳阳天！
来源：网贷之家 作者：舒乙


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