网贷行业整顿进入后半场 风险教育任重道远

伴随着全国各地网贷风险专项整治的推进,行业的整体波动也逐渐频繁。相关数据显示,网贷机构的机构数量、借贷规模和参与人数已连续26个月下降。据媒体报道,截至2020年8月末,全国在运营的网贷机构只剩下15家,比2019年初下降99%,借贷余额下降84%,投资人下降88%,借款人降73%。
从曾经的野蛮生长,到当下的“三降”大潮,行业的整体形势下滑明显。对投资者来说,任何投资都难言“旱涝保收”,选择任何投资都不应该缺少最基本的风险预期。
近日,网贷平台凤凰智信对旗下部分产品逾期问题进行了回复,回复公告主要包括几个要点:1、声明平台并未出现暴雷;2、解释了部分产品回款不及时的原因;3、对合同查询进行了指引;4、公布了联系方式。这也传递出了平台应有的姿态。
对投资人来说,对于平台的延期兑付,一方面要对自己所持有标的进行深入了解,另一方面对于采取正面态度面对问题的良性平台应该给予一定的时间与空间,以便平台在困难时期能带领投资人顺利突破难关。越是在行业的关键时期,越要应当保持理性和冷静。
“三降”要求下的网贷平台
在行业整治收官前夕,网贷风险专项整治取得决定性进展,行业“三降”已经取得明显成效。截至目前,已有多个省市官宣全面取缔网贷业务,并开启了后续的处置工作。行业整顿成效显著,但监管仍然严格。近日,银保监会相关负责人在公开场合表示,网贷风险专项整治后续工作时间紧、任务重、难度更大。可以预见,后续网贷的治理之艰,具体到剩余运营机构上,情况仍比较复杂。此外,对停业机构存量业务的处置任务依然艰巨,有退而不清、退而难清的问题存在。
有媒体指出,对剩余机构而言,一面是经营、运维承压,另一面是催收回款较为吃力,现存平台已处在困难期。
需要指出的是,虽然行业整治已经接近尾声,但是风险问题仍然存在,业内专家指出,网贷平台已有的存量风险并不会伴随平台数量的减少而得到迅速化解。存量风险的处置任务依然艰巨,如何妥善处置存量风险将随之成为后续网贷整治工作的要点。
总体来说,在“三降”的要求下化解存量已经成为了行业共同努力的目标,而良性平台在相应“三降”要求的过程中,由于“债转慢”、“逃废债”等情况的影响,也难免出现延期兑付的情况。
平台宣布清盘后如何处置存量
对于投资人来说,如何处理存量与自身的利益息息相关,在2018、2019年监管重压之下,许多平台宣布良性清盘。清盘后这些平台的对于存量的处置方法不尽相同,主要以分批兑付、穿透底层、债权收购、以物抵债,这四种方式为主。
分批兑付是指平台出具方案,然后就按照公告兑付。但在实际执行过程中多个平台在兑付几期后进入资金匮乏停止兑付,衍生成为恶性事件,例如老牌P2P平台红岭创投,2019年3月份宣布清盘以来,按兑付方案正常兑付13次之后,在2019年7月下旬开始偏离原方案,将第14次兑付延后。截至目前,红岭创投累计兑付仅9.5亿元,剩余待兑付余额仍有174.83亿元。
穿透底层主要是指停止投资人债转功能,让投资人对应借款人底层借款周期,并依据借款人实际还款进行回款。这类方案早在18年就在多家平台进行实践。例如广西钱盆网,其进行穿透底层后,因为逾期情况严重所以投资人拿到的回款难以保障,所以穿透底层的方案在后续退出中使用较少。
债权收购是对存量债权批量买断,一次性偿付给投资人。行业操作案例中,不良资产处置机构收购资产的折扣率都将会视底层资产情况进行浮动定价,由投资人与AMC(资产管理公司)自行协商对价。当下的网贷行业都在鼓励AMC处置清盘网贷的资产,同时待收规模较大的平台,AMC批量化解是其主要手段。
以物抵债是平台引入线上商城,拿其他物品来抵消债权。是将未收回的投资款转换成网上商城的消费额度,商城可以对接第三方。对于有真实购买需求的投资人而言,以物抵债能在一定程度上减少损失。
可以看出,良退平台无论采取哪一种清盘方式,都会给投资人带来一定的风险,无论哪一种方式都无法满足每一位投资人的心理预期。可以说,运用多种方式进行存量处理是目前为止投资人与平台最好的选择。
投资者风险意识不可或缺
在投资环境不断波动之下,业内专业人士建议投资者们选择投资务必要更为谨慎,不建议投资人盲目投资。对于已经投资但尚未得到完全兑付的投资人,应树立对兑付的合理预期、理性面对,积极配合平台推进标的良性退出过程,尽量减少投资本金损失。
投资者的风险教育不是某一方的单独责任,而是行业市场、机构、投资者都需承担各自责任。对监管层来说,应加强金融教育与新产品风险提示,构建良性市场规则和预期;对机构来说要尽到职责在投资前,机构有义务将产品的相关信息揭示到位。
投资者方面,风险辨别意识及投资知识学习同样不能缺少。投资者需要明确的是,资管新规实行后,投资理财的刚性兑付彻底被打破,这也就意味着未来金融投资的趋势将逐步回归到理性,不需要个人承担风险的任何理财都将不复存在,投资者应转变以往对传统理财“旱涝保收”的认知。从来就没有高收益低风险的金融产品。对投资者而言,在投资上要及早打破刚性兑付执念,想要获取高收益就要承担相应的风险。

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