最终，P2P还是没等来华丽转身，彻底被钉死在中国金融发展史的耻辱柱上。
“因为这个模式本身是无法持续的，做越大亏越多，不是亏自己的就是亏投资人的。”
“没什么动机，只是因为网贷还不起了，不想让我妈和我一起受罪。”
“所谓良性退出，就是告诉大家要钱没有，要命一条。
不过短短10年，集“普惠金融”“金融创新”万千宠爱于一身的P2P行业，从耀眼的流星化作毁灭无数家庭的陨石。
背后究竟发生了什么，投资人的钱能追得回来吗？
这场血腥的财富盛宴，谁是最后的赢家？
除了一地鸡毛之外，又给我们留下了什么教训？
本次财经大排档菜单如下：
一颗“创新”的毒果
多方自毁程序
血泪换来的四大教训
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一颗“创新”的毒果
死亡期（2018.12-2020.09）
根据银保监会统计数据显示，截至今年8月末，全国在运营网贷机构为15家，比2019年初下降99％，借贷余额下降了84%，出借人下降了88%，借款人下降了73%，网贷机构数量、参与人数、借贷规模已连续26个月下降。
经过2年的处置，全国已有24个省彻底清退网贷平台。
这场清退潮源于2018年底，一份《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》的出台。
在当时，还没有多少人意识到“分类处置”比垃圾分类更不留情面。只有当各省开始坚决清退P2P平台后，大家才后知后觉的意识到，P2P行业凉透了。
暴雷期（2013.09-2018.12）
图源：百度指数
暴雷，这个词的普及度变化，足以成为后世经济史专家们佐证投资者教育程度变化的关键论据。
只不过这场挫折教育，直接把投资者们教育进了ICU。
图源：网贷之家
据网贷之家数据，仅2018年，P2P平台暴雷1279家，涉及贷款1434亿元。按人均投资10万元计算，血本无归的悲剧发生了143万次。
这只是最保守的估计，截至2017年底，网络借贷行业投资人高达1713万，总体贷款余额12245.87亿元。另据平安研报数据，网贷规模在当时已经超过3万亿！
这1.2万亿里究竟有多少钱能回到投资人手中，1713万人里又有多少人能全身而退，我们只能从下面这些数据里窥见一斑。
图源：暴雷P2P平台掠影
8月14日，银保监会主席郭树清曝出了两组数据：截至2020年6月底，只有29家P2P网贷平台在运营……出借人的资金还有8000多亿没回收。
不难推算，最少有25%以上的投资本金回收希望渺茫，800万个家庭的多年积蓄灰飞烟灭。
冰冻三尺，非一日之寒。早在2013年开始，P2P平台就开始相继暴雷，问题平台数量从94家上升到2017年的4130家。
讽刺的是，2017年底，P2P网贷行业借款人首次超过投资人数量，为这起悲剧埋下了残忍的伏笔。
萌芽期（2007.06-2013.08）
彼时，P2P还没成为“风口赛道”，不到20家的平台在土里默默生根发芽。
作为网贷行业的领头人，拍拍贷的创始人张俊不会想到，自己播下的这颗“创新”种子会结成什么样的毒果。
图源：还可以笑得更开心
偏偏，灾难始终慢它一步。2017年11月，拍拍贷成功登陆美股，远离了江湖的血雨腥风。
多方自毁程序
人在江湖，身不由己。跳不出乱局，始终都是输家。
平台：恶性竞争
P2P平台，只是一个“网络借贷信息中介”出身，跟老板们家门口的房屋中介没有区别，主要靠撮合借贷来挣点中介费。
图源：薛定谔的健身房
随着新玩家涌入，竞争压力加大，开始有P2P平台动起了歪心思：像理发店，健身房套路一样，捞一笔跑路。
2014年6月27日上午，恒金贷开业了，发布总金额为20万元的P2P产品，下午就卷款跑路。
如果只是这种下饭操作，事情倒也不至于一发不可收拾。
有真心想要在这场创业大潮中分一杯羹的老板，小脑袋瓜热昏了头：“想要多拉点客户，就要让天下没有难借的钱”。
于是无抵押贷款横空出世。不用车房做抵押，利息又高，借贷双方都高兴，何愁客户不来？
但不知道哪位借款人第一个跑路之后，P2P平台陷入纠结。如果让客户自己认赔，生意就不用做了；如果自己掏钱补上，钱从哪来？
从下一个投资人兜里拿。
图源：专利费麻烦交一下
尝到甜头的P2P平台玩起了拆东墙补西墙，借新还旧的游戏。为了方便进行借新还旧的骚操作，干脆就把所有投资人的钱放在一起，形成“资金池”。
这样一来，既可以挪用投资人的钱借新还旧，还能把一年期的产品拆成12个一月期产品，滚动发行，让借款人长期享受贷款，投资人收获心安。
这时的P2P平台，已经变成了一家银行。
但银行有的风控，它们半点也没有，更不想有。收紧风控，还不如直接把客户送给同行。
图源：老哥风范
一无抵押，二无征信约束，赌吧老哥们可不客气，纷纷到各大P2P平台上“领工资”。
越补墙窟窿越大的P2P平台急中生智：既然借款人八成不打算还钱，为什么我们非要有借款人呢？
一不做二不休，P2P平台干脆伪造借款人信息，把所有投资人的资金集中在一起，投向更高息的项目赚取息差，实现从银行到投行的飞跃。
可高息项目必然高风险，如果继续玩着借新还旧的庞氏骗局，还能多维持几年，自作聪明的这招死得更快。无非把钱集中起来，送到更大的老赖手里而已。
这时，P2P平台的老板们，要么跑路，要么蹲班房喝菜汤。
借款人：无处可逃
当贷款还需要抵押的时候，有门槛的借款条件筛选出来的借款人大多还比较纯善。不老实点不行，不过是借点钱周转，谁愿意把自己车房搭进去。
但当借款门槛消失，自己傻傻抵押的房子反而让借款更加艰难。这么低的利息，谁关心你抵押了几套房子？
当本分的生意人被迫借了高利贷，又发现好像不还也可以，潘多拉魔盒就此打开。
老实人都忍受不了诱惑，何况那些不老实的。开家皮包公司，拿着给地球贴瓷砖，给太平洋加盖之类的工程就上平台骗贷。只要利息给的高，不怕没有投资者上当。
部分P2P平台也开始反套路，把目光投向涉世未深的大学生。校园贷套路贷轮番上阵，钱和命他们至少要一样。
图源：这可能是最好的结局
借款人的结局，不是当老赖，就是在天台。
投资人：血本无归
把钱投进P2P平台的投资人们是这条食物链的最下游，甚至还不如股民，起码散户还在追涨杀跌中得到了不少多巴胺。
无论是养老金，首付，还是救命钱，种种象征意义在投入P2P平台的那一瞬间就已荡然无存。
留下的是夫妻反目，家庭破裂，还是亲友生隙，走投无路？
“很多人会跑来问我存了多少钱，但他们听到只有3万多后都表示我这么计较，不值得。但这些钱不是大风刮来的，都是我省吃俭用存了三四年才攒下来的。还有人会说我投进去的时候就是抱着摩托变汽车的心态，活该，可你们知道吗，我当时投的时候它的收益只有5.3%，而且我买的随手商城甚至只有5%。”
图源：网易看客
他们无力惩罚罪魁祸首，还要狼狈地抵抗围观者的“不值得同情”攻击。
虽然他们内心清楚，嘲讽他们的人只是害怕自己有一天也沦落到这种处境，借此来发泄内心的恐慌而已。
可这并不能减轻他们内心丝毫的痛苦。
血泪换来的四大教训
每次的一地鸡毛，如果都能捡起来扎成鸡毛掸子，狠狠抽犯事者的屁股，想必下一次鸡毛出现率会像上证指数般稳中有降。
一、准入门槛缺失
图源：如图所示
P2P行业从一开始就缺乏准入门槛，市场准入机制不明确，让阿猫阿狗都进来瞎折腾。
在互联网金融的鼓励下，各方对于互联网金融创新的风险认知约等于母鸡，为P2P这颗毒果提供了肥沃的生长环境。
二、监管效率低下
2007年P2P行业起步，直到9年后才开始整治，期间没有监管主体，也没有监管法律法规。2017年底验收，第二年就暴雷，真让老黄忍俊不禁。
三、投资者保护不力
图源：网络
这点也不必赘述，多年以来，只有房产投资者受到最贴心的呵护。
四、P2P的固有缺陷
时至今日，仅有200余家网贷机构接入央行征信系统和百行征信，不足2015年P2P平台数量峰值的7%。
哪怕现在能冻结借款人的支付宝和微信账号，剩下的投资者能不能要回钱来，都比散户回本的可能性低得多。
对借款人几乎毫无约束力的P2P平台，分散不了风险更赚不到钱，曾经的风口赛道不过是镜花水月。
只是这次，我们会吸取教训吗？
你对P2P平台暴雷怎么看？你认为P2P通过接入支付宝，微信来打击逃废债有效果吗？留言来跟老黄唠两根双喜的。
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