揭秘，网贷的崛起与衰落

近日，全国网贷清退加速，截至6月4日，已经有湖南、山东、重庆、河南、四川、云南、河北、甘肃、山西、内蒙古、陕西、吉林、黑龙江、江西、安徽、湖北共16个地区，均已宣布取缔辖区内全部网贷业务；此外，包括宁夏、贵州等地则分别披露多批取缔网贷机构名单，而深圳、新疆等地也持续公布了多批退出网贷机构名单。
目前全国在营网贷机构所剩不多，在风险出清为主基调的大背景下，尽管少部分地区未官宣取缔，但很多机构也已经在做退出计划，并考虑转型之事。
当前，网贷行业以清退和转型为主、化解存量风险为首要目标的政策导向已非常明确，网贷的衰落已成不可逆之势，那么，网贷是如何崛起与衰落的呢？
网贷的崛起与衰落
我们都知道当一个企业乃至一个国家债务和偿还本息的增速高于他所创造的收入的增速时，那么债务危机就会爆发，当大范围出现债务危机的时候，央行就会通过降低实际利率的方式来缓解危机，如果央行无法通过降息这一政策工具来缓解阻止危机的爆发的时候，那么，去杠杆化就开始了。
债务危机是很难避免的，而且每轮债务危机的规模都是呈现上升趋势的，债务总额持续增加，这是因为人总是喜欢借钱、花钱，而不愿意还债，这就是人性。那为什么在债务上升期时，明明都知道负债累累，但是贷方还是愿意为借方提供信贷呢？这是因为债务泡沫的自我强化，支出的增加带来收入水平的提高和资产净值走高，从而导致借款人的借款能力提升，进而增加采购和消费支出，此时几乎所有的市场参与者都愿意承担更多风险，特别是新兴的新型金融中介机构往往不受监管和保护，更具竞争力，可以带来更高回报率，承担更高的杠杆率，提供流动性更强，信用风险更大的贷款，这就造成了互联网金融，P2P等风行，而信贷充足，借款人往往超额支出，这又带来了表面的繁荣，贷款人也会因为形势大好而沾沾自喜，但是这种泡沫难以维持，当偿债的收入无法覆盖债务的支出时，危机就出现了，新一轮轮回就开始了。
如果对金融资产的索取远远超过了可提供的资金，就必须进行大规模的去杠杆化，这时为支出提供资金的自由市场信贷体系就会失灵，甚至会在去杠杆化进程中发挥反作用，迫使规则制定者进行大规模干预，甚至会导致贷款受损或被视为非法（P2P），其根本原因就是债务和偿还债务所需的现金流之间出现了根本性的失衡，这就需要重新分配支出和财务，在这种情况下需要进行债务重组，减少未来债务对应的资金，获取发展空间。

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